Enne esimest tehingut
Sa ei pea ennustama järgmist poolaastat. Õpi eristama riski tootlusest, hajuta seda mida sa ei oska ennustada ja kasuta aruandeid selleks, et teha otsuseid, mitte lihtsalt jälgida graafikut.
Hind võib ühe poolaastaga järsult liikuda ja hiljem taastuda. Suurem küsimus on, kas ettevõtte majanduslik olukord lubab tal taastuda.
Vaata kasumiaruannet, bilanssi ja rahavoogu koos. Võlg, kahanev raha ja nõrk rahavoog tähendavad teistsugust riski kui ajutine turupaanika.
Kui kogu raha on ühes ettevõttes, võib üks halb aruanne kogu portfelli ümber kirjutada. Mitme erineva ettevõtte ja indeksfondi kombinatsioon teeb ühe otsuse tagajärje väiksemaks.
Hajutamine ei kaota tururiski. See aitab vältida olukorda, kus üks firma, sektor või vara otsustab sinu tulemuse üksi.
Enne ostu küsi: mida ma teen, kui ma ei osta seda instrumenti? Raha võib jääda indeksfondi, oodata või liikuda teise ettevõttesse.
Tehingutasu ja 25% piir on osa otsusest. Hea idee, mis maksab liiga palju või teeb portfelli liiga kontsentreerituks, ei ole veel hea order.
Praktiline järjekord mängus: vali instrument, vaata hinda, loe kolme aruannet, kontrolli portfelli kaalu ja alles siis otsusta.
Ava sama ettevõtte kõige uuem aruanne ja võrdle seda aasta ehk kahe poolaasta taguse aruandega. Üks hea poolaasta ei tõesta veel head ettevõtet; järjestikune tulu, marginaali ja rahavoo paranemine on tugevam signaal.
Kui puhaskasum kasvab, aga äritegevuse rahavoog jääb nõrgaks, ära piirdu pealkirjaga. Vaata nõudeid, varusid ja muid käibevarasid: raha võib olla alles tulemata.
Hind näitab, mida turg praegu maksab, mitte seda, mida ettevõte kindlasti väärt on. Küsi, kas tugevam aruanne on juba hinnas ja kas sinu portfell suudab halva poolaasta üle elada.
Kiirtest enne ostu: mis kasvab, kust tuleb raha, millal tuleb võlg tasuda ja kas sinu osalus võib lahjeneda?
Kui sa ei leia neile neljale küsimusele aruandest vastust, vali väiksem positsioon või hajutatum indeksfond.